宇航人冲刺港交所上市：IPO前突击重组，邢国良等为控股股东

8月2日，证监会公布《境外发行上市备案补充材料要求（2024年7月26日—2024年8月1日）》，涉及5家企业，包括宇航人、合众新能源（哪吒汽车）、药捷安康、新琪安科技、正信光电等。



其中，宇航人指的是内蒙古宇航人沙产业股份有限公司（以下简称“宇航人”），是一家沙棘产品供应商。2024年6月25日，宇航人递交招股书，准备在港交所主板上市，中银国际为其独家保荐人。
宇航人在招股书中称，该公司致力于开发、生产、供应及营销高质量的沙棘产品，专注于健康及营养食品，包括饮料、原浆及保健食品。据弗若斯特沙利文资料，于2023年，按沙棘浆果加工量计，宇航人是全球最大的沙棘产品供货商。
于2023年，按沙棘浆果加工量计，宇航人在中国沙棘产品制造商中排名第一；于2023年，按沙棘原浆、饮料及营养保健食品所产生的销售收入计，宇航人为中国最大的沙棘产品制造商。按2023年收入计，也是中国最大的沙棘原浆出口商。
2021年、2022年和2023年，宇航人的营收分别约为人民币1.47亿元、1.86亿元和2.20亿元，毛利分别约为5884.1万元、7886.1万元和1.02亿元，净利润分别约为2092.9万元、3080.2万元和4616.8万元。



按业务结构来看，宇航人的收入主要来自桶装原浆、保健食品、饮料等。报告期内，该公司的桶装原浆收入分别约为5195.8万元、8733.4万元和8245.5万元，分别占其总收入的35.5%、46.8%和37.5%。
按市场来看，宇航人的销售国家/地区主要包括中国、日本、马来西亚、德国及韩国等。其中，中国市场的收入贡献占比分别约为61.0%、53.9%和62.3%，日本市场的贡献占比分别约为33.4%、43.6%和35.7%。
值得一提的是，拥有直销牌照的内蒙古宇航人高技术产业有限责任公司（以下简称“宇航人高技术”）曾是宇航人的业务运营主体。2024年5月，宇航人高技术完成分拆，组建了宇航人这一主体。
其中，关于桶装原浆、保健食品、小包装原浆及饮料的开发、生产及营销的业务等剥离至宇航人，宇航人高技术及其附属公司则保留沙棘化妆品、药品的生产及销售，以及直销、分销业务。
宇航人在招股书中称，此次重组是“为精简核心业务营运，优化公司架构”。天眼查App信息显示，宇航人成立于2024年5月，注册资本为6289.92万元，法定代表人为邢国良，股东包括天曲生物技术、邢国良等。



对此，证监会国际司要求宇航人说明该公司及下属子公司经营范围涉及许可类项目实际从事情况，是否取得必要的审批或注册等程序，是否涉及外资准入负面清单限制或禁止领域。
同时，要求宇航人说明2013年10月及2016年8月其国有股东涉及的股份转让是否构成改制情形，是否履行相关审批程序。此外，要求其补充说明宇航人高技术分立设立该公司时业务划分情况。
据贝多财经了解，宇航人高技术是宇航人的重要关联方。其中，宇航人受宇航人高技术的委托生产部分沙棘保健食品。同时，宇航人为宇航人高技术及其附属公司提供保健食品、饮料及小包装原浆产品等。
另外，宇航人和宇航人高技术的控股股东均为邢国良等。本次上市前，天曲生物技术、邢国良、王尚义及杜肖岚分别持有宇航人已发行股份总数的约30.46%、14.67%、5.13%及4.35%，合共持有已发行股份总数约54.61%。



同时，宇航人的控股股东（集团）也合计持有宇航人高技术54.61%股份。穿透股权来看，邢国良对两家公司均持有最大比例的股权。目前，邢国良为宇航人董事会主席（即董事长）兼执行董事。
而1995年5月至2024年5月期间，邢国良曾担任宇航人高技术董事会主席兼董事。2024年5月10日，邢国良辞任宇航人高技术董事会主席职务。此外，邢国良还曾任内蒙古宇航人化妆品有限公司法定代表人、董事会主席、董事兼总经理。
此前，邢国良曾担任内蒙古专利技术实验厂（一家主要从事电线波纹管的研究、开发及生产的实体且其后于1995年5月改制为宇航人高技术）厂长。