今日“鬼故事”，请务必查收
今天的鬼故事，落到了医美行业的头上，爱美客重挫超10%。https://p3-sign.toutiaoimg.com/tos-cn-i-qvj2lq49k0/d4234cfa305f4acf82109429bab9067c~tplv-tt-large-asy2:5aS05p2hQOa7mumbqueQg-eahOeMq-iPsueJuQ==.image?x-expires=2013175043&x-signature=FK%2BlqkofBp1oVd%2BuhMYhKFsghAc%3D
又是因为什么事，引发机构踩踏，慌忙砸盘跑路？
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真的是，开局一张图，全靠资金脑补——跌了就有影响，不跌就是假的。
实际上呢？
1、通过税务稽查打击渠道医美并非新方式，相关截图半个月前也出现过
2、渠道医美为何需要被监管？渠道医美返佣比例高，普遍在50%左右，因高返佣模式下有“中间环节”参与分成，因此渠道医美需要提高收费，求美者需要付出更高昂的价格，扰乱市场价格体系。同时，为降低成本，渠道医美会使用无资质医生或产品，威胁求美者的生命安全。
但这一直以来就是如此。
所以，还是如前几篇文章所说：市场的波动偏离事实是必然的，不论是对地缘的担忧（各种脱钩言论显得很幼稚但也满大街都是）还是深入到对景气赛道逻辑的破坏，基本是“鬼故事”。
<hr>深层次思考，预期与现实偏离，往往带来过于乐观的泡沫和过于猛烈的修正。
老图重放：
非理性预期，比如早前人人喊今年增长5.5%，基本面V型反转，叠加流动性过度充沛（无用于实体），今年5-8月的一些时间还是过了舒坦日子，吹了泡泡。
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然而，经济基本面的强劲并未出现，流动性最终仍旧受到风险偏好的指挥，而经济基本面最终会战胜投机机会的诱惑，让流动性服从基本面安排。
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再白话一点：
或许很多股价原本就是炒太高，估值泡沫太大，市场就完全看预期，而预期是个很虚无的东西，会导致股价脆弱性增强。
个股行业赛道都有这个过程的——CXO、东财、爱美客，再往前还有不少电新（宁德、天齐以及储能等等）。
时间拉长看，追逐泡沫的过程是愉快的，泡泡破裂带来的股价修正都是迅速且痛苦的，终究得回归现实(基本面)。
资本市场的规律就是简单朴实且枯燥，周而复始循环往复。
当然，下修也往往是会过头的，毕竟大A股向来是情绪市。如果有兴趣可以统计统计，8月景气赛道的各种牛股高点下来，跌幅超40%往腰斩靠的已经有好些，30%以上跌幅比比皆是。
8月下旬才是该恐慌的时候，从疫情到地缘、到能源危机再到赛道们的鬼故事。
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要回顾可以自己翻阅。
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该修正的修正了不少，在这还恐慌？怕是......
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