中信银行，有收益10%的也有跌4.5%的，分析各类理财产品的优缺点

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01，随时要用的钱，不同方式，收益差2倍，甚至10倍

现在大家都知道把钱放在银行，如果不理不问，只是存活期几乎没有利息收入，这也是类似余额宝等宝宝类的产品在这些年越来越火热的原因。

不过，随时需要使用的资金怎么理财，其实还是需要一点技巧。

比如在中信银行的活期理财产品里，最高收益率2.8%，最低收益率仅1.354%，差距达到两倍，这就值得我们注意。

首先我们需要明白，这些活期内的产品有些是基金，有些是银行理财产品。大家看到的南方版，华夏版，国寿版，嘉实版信诚版，这些全部都是代销产品，来自于基金公司所发售的货币基金，其实跟余额宝是相同的性质，过去的7日年化收益率最高的1.682%，最低的只有1.354%。

最高收益2.8%的是属于银行自己的产品，投资于货币市场为主，但同时也利用银行的优势，部分资金投资于债券市场，所以收益率比货币基金高。中信银行的"天天*"就是这样的产品。

除了理财产品，中信银行还有一款比较灵活的存款产品，50元起存，钱存进去之后可以随时拿出来，哪怕只存一天，收益率都比活期的高。实际存的时间越长，就按对应的定期利率结算，获得的利息更高。关键这是随时可取的。

不过这个产品，比财说得明白曾经评测过的其他一些银行的同类产品，收益率还是略低了一点。

02，结构存款代替短期定期存款

很多人喜欢存款，因为存款保本保息，虽说银行理财产品的收益率比存款高一些，但毕竟没有保本的承诺。

如果想适当的提高存款的收益率，可以通过结构性存款想想办法，结构存款也是保本的。

中信银行的结构性存款，有一款半年的，1万起，最低收益率为1.75%，也有可能达到2.9%或者3.2%。

普通的定期存款半年期的利率只是1.65%，因此这一款结构性存款，不但有保本的功能，而且最低收益率还能达到1.75%，那就成为了短期定期存款的很好的代替品。如果挂钩商品的表现达到了原来设定的标准，还有机会获得2.9%甚至3.2%的收益率，那比起普通的存款就更高了。

03，年化亏损4.5%的理财产品

中信银行一款"**稳健信用"产品，前段时间的净值出现连续下跌，让一些投资者很担心，开始考虑赎回。

近期的净值变化来看，今年5月初最高净值接近1.09，近期的净值是1.0815，出现了0.78%的下跌，如果只算这两个多月的跌幅，年化亏损率达到4.5%以上。

这个产品的投资比例约定比较模糊，资金可以投向货币市场类，固定收益类以及其他符合要求的债权类资产，合计比例不低于80%。从以上表述难以看出资金具体的投向以及比例分布。

近期的下跌，说明债券类的投资占比应该不少。这与产品投资中较多的信用债有关，而近期正好是债券市场的波动调整。如果持有的时间长点，应该不会出现亏损，中途的波动应该最后会被抹平。

这个产品从2018年10月末成立到7月初，净值已经达到了最新的1.0815，在大约1年9个月里，上涨8%，年化4.75%，可见只要持有时间长，获得4%~5%的年化收益率，应该问题不大，

04，养老目标理财产品，最高收益率基准达到5.4%

中信银行有一款以2030年退休为目标的理财产品，在资产分配上面，距离退休日期越接近越趋向于保守，其中债权类资产不低于80%，权益类资产不超过15%，听起来卖点比较明确。

在公募基金市场里，也有一些基金是以养老退休为目标的，大多是FOF基金。这一款银行理财产品，与FOF基金应该比较类似。

产品说明书中提到，根据投资者收入情况，风险偏好等因素调整组合，但是对于这么一款公募产品，投资者的收入情况和风险偏好，根本不可能一致，更谈不上据此调整。这看起来只是宣传而已。

另外，产品的封闭期730天，与2030年的退休目标日期还差距较大，实际上大部分投资者会把它当成两年期的产品购买。产品的设计目标是为了2030年的退休，但是投资者的投资目标仅仅为了两年的定期理财，目标不一致，可能会造成难以达到收益预期。

而且，从这些年的实际运作情况来看，公募基金中的养老基金收益不太理想，所以银行的这一类养老目标理财产品，可能受欢迎的程度也较低

05，收益率超10%的银行理财产品

（1）

中信银行一款产品，"**多资产挂钩"，截止目前的年化收益率达到了11%，虽然处于售罄状态。这么高的收益率，还是值得研究，毕竟如果合适的话，等待开放就可以买入。

资金的80%以上投资于债权类资产，其中的非标债权类资产不超过40%，没有任何资金投向权益类资产，但是会有20%以下的资金投资于金融衍生品类。

而投资于固收类资产所获得的收益，其中有一部分将投资于一年期的沪深300期权产品，假如一年之后沪深300指数比起期初日上涨，期权的年化收益率为5.1%，否则年化收益率为0.6%。

因此这个产品实际上把大量的资金放在债权类资产当中，把其中的部分收益用来做沪深300指数的对赌。产品运作一个月多点，最新的净值1.0122，实现的年化收益率达到11%。

大家需要注意，产品成立以来的收益率虽然比较高，但是所经历的时间毕竟太多，这样的年化收益率难以持久。至于要不要买入，先看一看吧。

（2）

而另一款产品"**全球多资产"，近三个月年化收益率达到12.8%，对于喜欢买银行理财产品的人来说，这个收益率非常夸张。

这个产品在今年2月25日达到阶段高位后，出现了明显的回调，以2月25日净值1.0749开始计算，到目前仅仅上涨了2.95%，这4个半月的年化收益率，就降到了7.9%左右。如果从2019年1月25日第1次公布净值算起，累计上涨8.65%，年化收益率进一步下降到5.9%。

所以，收益率实际上并没这么高，不能仅看银行拿出来宣传的数据，要看更多没拿出来的数据。

我们在看这一款产品的投资比例分布，债权类资产40%~80%，权益类资产不超过30%，衍生品不超过30%，从3月份最大回撤1.9%来看，权益类资产占比大约10%左右，5月份之后，只出现了一点小波动，说明债券调整对净值的影响，与股票市场上涨有一定的对冲。

总体来说产品并不算太差，只是也没有像宣传的这么好，银行理财产品只公布净值，没有定期公布持仓情况，这一点真不如公募基金。

我们购买类似投资组合的公募基金，应该可以获得更高的收益率，而且没有封闭期的限制，喜欢银行理财的朋友，应该适当关注债券类基金。

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