315请注意，消费返利平台里隐藏的惊天骗局

万万没想到，在上期的测评投票文的留言区，点赞数第一的是要求测评一个所谓的消费返利平台：云联惠。

不同于消费者熟知的很多消费返利网站，云联惠的模式可以做到「你花多少钱，平台就返你多少钱」，将消费变成真正的「零成本购物」。那么，这样的运营模式究竟是以消费全返为噱头来提高销售规模，还是编织了一个巨大的陷阱呢？

背景

云联惠的运营公司是广东云联惠网络科技有限公司。据官网显示，由广东本土民营企业家黄明投资创建，于2014年1月在广州注册成立，2015年4月正式上线运营，是一家提供网络销售服务的电商平台。

云联惠自称是一家网络电商平台，采用的是消费返利的销售模式。主要特征是通过第三方互联网平台介入商家和消费者的交易过程，许诺在平台的消费额度部分或全部返还。

广东云联惠网络科技有限公司的股权结构如下。乍一看，既有法人股东，又有自然人股东，无任何异常。但实际上，所有法人股东的最上面一级都是自然人股东，而这些自然人都姓黄，包括黄明、黄彩晶、黄观勇、黄坤和黄春景等人。也就是说，这是一家由黄氏家族牢牢掌控的公司。

（云联惠公司股权结构）
再来看看云联惠的运营模式。

据介绍，作为介入商家与消费者交易过程的第三方平台，云联惠许诺消费者在平台上每消费1元即可获得100个白积分；如果白积分在1万以上，平台每天可以将万分之五左右的白积分等价转化成红积分；而红积分可以按照100积分等于1元的比例申请转到创业账户。消费者可以将创业账户中的钱提现。

以消费者在云联惠上花费1万元购买产品为例，他可获得100万个白积分，那么在第一天就有500个左右的白积分转化为红积分，即有5元可以转至创业账户。也就是说第一天，消费者就会得到真金白银的5元钱；到了第二天，可以得到(10000-5)x0.05%=4.9975元；以此类推。

另一方面，云联惠还要返现给商家。每次买卖成交后，商家要交16%的保证金给平台，而这一部分资金也会以同样的方式逐步返还给商家。

计算与算计

事实上，已经有很多媒体曝光过云联惠了，但均是将矛头指向其欺诈性——在消费后需要几十年才能返还完绝大部分资金。

这一点不可否认，但更为重要的一点至今没有任何一家媒体提及：超高的收益率和不可持续性。接下来，远望用最简洁的方式解释数据分析的结果，保证每一位读者都能看明白。

如果在平台上有1万元成交，那么平台会收到商家一次性提供的1600元保证金，并要开始分别给消费者和商家返现。如不考虑其他任何费用，平台的精确返现情况如下（具体计算过程比较复杂，不再赘述）。

（消费后每年返现金额）
也就是说，云联惠初始拥有1600元的保证金，但在一年时间内，就要给商家及消费者返现共1935元。

换个说法，以各位熟知的P2P投资理财的方式来打比方。在云联惠上投资1600元，第一年后，就能得到1935元，还款方式是每日等额本息，而非到期还本付息。如此计算，年化收益率高达42%。

第一年42%的收益率看似不是很高，也就是惊天庞氏骗局「钱宝网」的较低水准。但从第二年起，这个收益率就会变得极为惊人。因为在第二年年初时，本金相当于已全部提现取出。也就是说从第二年起，可以在零本金的状态下，不断获得新的收益，收益率为正无穷。仍以1万元交易额为例，大致收益情况为：第二年净赚1612元，第三年净赚1343元，第四年净赚1119元。这个净赚的金额每年都会递减，但即使在第10年，你还能净赚374元。

有些朋友可能会疑惑：咱们作为消费者正常去消费，并不是直接投资，这个比喻会不会太恰当。那远望来告诉你具体的操作手法——你可以注册个商家，然后邀请朋友成为消费者，在平台上虚假交易价值为1万元的货物。交易结束后，你只要给云联惠1600元本金，就可以躺着赚取年化高达42%到正无穷的超高收益。

有什么商机可以让投资者获得如此高的收益率？没有！除非庞氏骗局也能被称之为商机。

那么如何维系好一个庞氏骗局，这就涉及到两个方面，降低成本和吸引新人。

1、降低成本

降低成本的前提是维持充满吸引力的收益率，然后在此基础上，尽可能降低运营的成本。

云联惠采取的降低成本措施如下：

（1）平台会扣除10%作为个人财税费用，如果要申请提现，平台还要收取3%的银行手续费。当然其实这些费用都是进了平台的资金池。

（2）账号余额小于100元不得提现。

（3）返还速率会改变，万分之五只是最高的返还速率。

在这三种策略下，平台能否维持长时间的运营呢？远望重新做了个计算，这次是基于万分之四的返还速率，并扣除所谓的税费和手续费。

仍以1万元交易额，即1600元本金为例，第一年只能收回部分本金，约1371元，但是第二年就可以取得收益，且前两年可以获取高达50%的年化收益率。而从第三年起，再次进入无本金净赚模式。

（消费后每年返现金额，万四算法+税费扣除）
因此，在云联惠的种种限制提现的手段下，可以使平台减缓死亡速率，但是逃不过死亡的宿命。

2、吸引新人

只有保持吸引力，不断吸收新人，并带来新的资金，才能维持庞氏骗局。

云联惠采取的措施是，通过奖励的方式，让骗局里的人拼命发展下线。如果你邀请的是消费者，则他所有的消费额你都可以提成1%；如果你邀请的是商家，则他所有的销售额，你也可以提成0.5%。

吸引新人是庞氏骗局延缓死亡最重要也是唯一有效的方法，但也有少许副作用，即抬升运营成本，反而加速死亡，如同饮鸩止渴。

前车之鉴

在2017年11月29日，江西省萍乡市防范和处置非法集资工作领导小组办公室发布《关于对部分“互联网+实体店”消费返利模式的风险提示》，公开点名了「麦点商城」和「云联惠」平台，称这类消费返利模式违背市场经济规律，资金运转不可长期维系，一旦资金链断裂，参与者将面临极大风险。

（官方预警）
同时，该文件提到目前流行的「麦点商城」、「云联惠」网商平台和2012年「一夜崩塌」的浙江「万家购物」平台非常相似。

总部位于浙江金华的「万家购物」网站成立于2010年，当时的「万家购物」只是一家年目标营业额165万元的第三方导购网。

2011年，「万家购物」年营业额目标飙升到100亿元。到2012年5月底，「万家购物」实体联盟店遍布全国31个省、直辖市、自治区的2300多个县市，9万多家加盟商，近200万名会员，其中拥有分红权的高级会员75万多人。

根据运营公司法人应建成及其辩护人在法庭上的说辞，当时「万家购物」每天的营业额达到了3亿元，在全国范围内，这个数字超过了京东商城，仅次于淘宝网。

「万家购物」的宣传口号是「满500返500」、「消费=存钱=免费」等诱惑性极强的语言，按照「万家购物」返利模式规定，加盟商每销售500元金额的产品，需上缴16%的佣金。「万家购物」承诺：每天拿出10%的佣金，返还给累计消费满500元的会员，剩下6%佣金则作为工作人员的工资、公司开支以及公司盈利。

据有关部门统计，自从推出返利活动后，「万家购物」每天亏损600万元，至2012年6月11日，公司的账面资金结余仅1.56亿余元，应偿付会员的债务为7.73亿元，最终将会形成对会员的待分配分红返利债务为240.45亿元。

2012年6月12日，浙江省金华市政府网站发布消息，浙江亿家电子商务有限公司（万家购物）因涉嫌组织、领导传销活动罪被立案查处。

为什么屡禁不绝

如果以「云联惠」为代表的这类平台就是变相的庞氏骗局，为什么有关部门没有强力介入，依法取缔呢？

首先，从事电子商务的企业没有门槛，也不需要办理任何手续。

其次，由于很多运营购物返利模式的平台在初期还没有表现出违法的特征来，所以政府部门并不能依法取缔或叫停，只能通过风险预警的形式，提醒消费者注意这种模式存在风险。

最后，只要这类平台按承诺返利，依据法律法规，主管部门（工商局）很难介入。

九江市金融办综合科科长龚飞表示，“目前还很难界定是否属于非法集资，我们也很难介入”。江西省银监局办公室主任龙世峰也表示，“从现有的执法依据来看，该类购物返利的运作模式很难认定为非法集资。”

在监管的漏洞下，这类打着消费返利的幌子，实质为变相庞氏骗局的购物网站在全国各地四处开花。除了上文提到的「麦点商城」、「云联惠」，还有什么「云支付」、「TPS云集品」、「Saivian赛比安」等等基本都是换汤不换药，同样的配方，同样的味道。

他们有的位于赣中，有的位于苏北，有的位于皖南。虽然地域有所差别，但套路都是一致的，以三、四线城市为据点，不断向四周蔓延，然后侵入中心城市。

不要去尝试，更不要去赌

「云联惠」目前的交易额已经特别大了，远超各位的想象。根据平台软文，截止2017年11月底，「云联惠」的单日消费返还金额达到了1亿元，累计消费返还总额已达178.2亿元。如果软文内容属实，就意味着平台的累计交易额在去年11月份就已超过了1700亿元。这是个非常惊人的数字，而远望推算的结果是，平台资金池里仍有98亿元。

给各位几个数据作为参考：根据法院判决，e租宝案件的累计交易额为700亿元，发展时间为18个月；根据媒体报道，钱宝网案件的累计交易额为500亿元（最终数据待公布），发展时间为65个月。相较于两位前辈，「云联惠」发展到2000亿元交易额仅仅用了31个月。

远望对平台的历次软文数据进行了采集和抽取，并建立了一套计算模型进行分析，模拟出来的数据可以和平台的历次数据完美对应。如果「云联惠」以目前的发展趋势和经营模式持续运营下去，数据模型计算出的平台暴雷时间是2018年8月中旬，彼时的累计交易额将会超过4000亿元。

所以，还请各位千万不要去尝试，更不要去赌，无论你是消费者还是商家。

1、在贪念的驱使下，你会买回来一堆比原价高10~50%，还压根用不完的假冒伪劣产品。

2、为了发展下线，你可能会把这辈子积攒的友情、爱情甚至亲情全部抛弃。

3、一定会有人受伤的，但我觉得不会是那些早早就加入骗局的人，也不会是那些利用漏洞，做虚假交易博取高收益的人，更不会是平台的控制人。

以「云联惠」为代表的消费全返式平台，最终会吞噬多少人？这将是个及其可怕的数字。

作者：远望君，原文首发自公众号：互金远望号（ID：Fintechywh）