21深度丨华林证券活出新模样：一年前被监管吊打，一年后却跻身某知名研究所“券商高质量发展体系”榜单

短短一年，华林证券活出了个全新的模样。

一年前，2020年的元旦假期刚刚结束，上市刚满一年的华林证券收到了来自证监会的行政监管措施，被细数了“七宗罪”，并暂停新增各项业务规模3个月。

一年后，证券业协会发布2020年券商经营数据时，华林证券的净资产收益率（ROE）在51家券商中排名第三，并跻身某研究所制定的“券商高质量发展指标体系”，华林证券的总分排到第14名。

“家族式”券商与内控缺失

6月15日晚间，华林证券连发多份公告，一方面公告公司被调入了深证成指样本股、并加入深股通名单，另一方面，则公告了公司新任总裁、合规总监到岗，原总裁出任公司副董事长这样的重大人事变动信息。

而这一人事变动，只是华林证券近年来尝试摆脱“家族式”券商困扰的一个行动。这家2018年上市的券商，在业内明显区别于其它券商的，不仅是作为一个民企，而且还因高管团队中有不少实控人的亲属、或间接亲属参与，让其看起来“家族味儿”很重。也因此，高管团队的变化向来是华林证券受到外界关注的重点。

现年58岁的公司董事长林立，在公司上市后，便持有华林证券逾64%的股份。并在职务上走向前台，亲自担任华林证券的首席执行官并代任合规总监。

而在上市之前，公司的不少管理层就是其“亲友团”。

例如现年37岁的董事长夫人潘宁，曾在2014年刚满30岁的时候，就开始担任华林证券副总裁兼财务总监，2016年开始兼任公司风险控制委员会召集人、战略委员会委员。

而林立的表哥钟纳，曾在2016年开始担任华林证券监事会主席；林立的胞妹林纯青，则担任人力资源总监。

但随着公司上市，在公开市场上受到更多的监督与规范，原来“亲友团式”管理层带来的弊端也开始显现，最显著的是合规风控上的纰漏。

2019年5月，华林证券就收到了黑龙江证监局的警示函。黑龙江证监局指出，华林证券对特定原始权益人、担保人的尽职调查不到位，且存续期管理不到位、信息披露不及时等问题，要求华林证券加强对资产证券化业务法律法规的学习，强化业务质量控制，加强合规风控管理。

2020年1月，华林证券则直接收到证监会的行政监管措施。证监会指出华林证券存在7项问题：1）公司章程以及各项制度中均没有规定各内控部门的职责分工。2）对高级管理人员和下属各单位进行考核时，未由合规总监出具书面合规性专项考核意见。3）对子公司合规管控不足，如从未对子公司进行合规检查；未向另类子公司选派合规负责人，向私募子公司选派的合规负责人主要在母公司办公。4）未对投行、资产证券化业务等出现重大风险或违规问题涉及的责任人或责任部门进行问责。5）公司董事会、监事会、经理层中大量职位由存在关联关系的人员担任，甚至部分关键职位由一人兼任（代行），公司内部难以形成有效的监督制衡。6）总经理林立除在公司任职外，还担任了深圳市立业集团有限公司等4家公司董事。7）监事会主席任职不符合《公司章程》第一百九十五条的规定、公司董事会授权不明确等。

证监会认为，华林证券内部控制不完善、治理结构不健全，并对公司采取限制新增各项业务规模3个月的行政监管措施。

在证监会这一重要监管之后，2019年底至2020年初，林立的“亲友团”们终于开始纷纷退出管理层的位置，前述潘宁、钟纳等高管亲友们辞去相关职务。

布局金融科技

华林证券最新公告的高管变动，是从外部聘任韦洪波担任公司总裁，原总裁朱文瑾出任公司副董事长，原副总裁雷杰担任合规总监。

韦洪波曾是媒体人，担任过腾讯网财经中心副主编、主编、副总监。2016年10月开始进入证券行业，任职于长江证券，先后担任首席金融科技官、总裁助理、副总裁等职务，并先后兼任金融产品中心总经理、资产托管部总经理、证券投资部总经理等。2021年5月，加入华林证券。

随着有金融科技从业经历的总裁上任，华林证券也宣布开始进军金融科技，以实现券业的长大突围。

在公告新总裁履任的当天，董事长林立对公司全员发了公开信，宣布了公司的互联网战略。并以互联网人的口吻，将华林证券的员工称为“华林同学”。

林立称，证券行业头部效应日渐显着。碌碌无为、随波逐流实非良策；想要在券业浪潮中抢占险滩，更如逆水行舟，不进则退；他强调，创新有恒，科技先行。国内外金融行业的诸多案例已经证明，未来券商业智能化发展是时代的必然方向。

此外，林立还表示，大家将一同见证华林证券经营管理方面的改革。

“但金融科技是一个很宽泛的词，目前看不出华林证券要做什么。如果要做真正的金融科技相关，那从前期的资本投入、人员配备，都要比较长的一段时间筹划，金融科技发展比较快的券商，如华泰证券、国泰君安等，其金融科技部门早已建立，并且这些年一直在不断打磨发展战略。”有券商金融科技部门从业者称，也许华林证券试图让金融科技为某项业务赋能突破。

不过，不论未来如何具体规划，过去一年，华林证券在信息技术上的确真金白银地投入了。尽管从绝对金额上来看，华林证券2020年发展信息技术只有投入了 8812万，与华泰证券19个亿的投入比起来杯水车薪，但从信息技术投入占营业收入比例来说，6.4%的投入率，紧随华泰证券这样的大券商之后。在衡量数字化转型投入方面，申万宏源给华林证券打了满分。（数据以证券业协会公布的《2020年证券公司经营业绩排名》为准）

入选申万宏源“券商高质量发展体系”

近期，申万宏源研究所以证券业协会发布的券商2020经营指标数据为基础，发布了一套“券商高质量发展指标体系”。其对华林证券的评价，除了上述数字化转型投入给了满分外，华林证券的信用业务也得到了不错的评价。

不过，这份对信用业务的评价似乎有些草率。因为申万宏源的“券商高质量发展指标体系”，评出了信用业务能力较强的5家券商分别是：华泰、东财、兴业、华林、中信。

而华林证券入选的理由，是股票质押利息收入在总营收中占比低于2%，对股票质押业务的依赖度较低，信用交易发展思路稳健，整体信用风险较低。

“这仅能说明，从公司整体发展层面，华林证券对股票质押业务依赖度低，却并不能说明华林证券的信用业务能力强。”有券商从业者称。

上述高质量发展指标体系选中的18家样本券商，是2021年Q1和2020年ROE均在前50%分位的直接上市券商。ROE指标通常被用来观察一个公司的赚钱能力，ROE越高，代表赚钱能力越强，股东的投资价值越高。

“但是，由于小券商规模小、基数低，投入各项业务的成本也不高，相对大券商，在业绩大年ROE更容易上去。”有券商投研人士称。

根据2020年证券业协会发布的证券公司2020年度净资产收益率（ROE）排名，前三的券商分别是：东方财富（15.46%）、中信建投（15.30%）、华林证券（14.31%）。尽管券商龙头中信证券，各项财务指标均位列行业第一，但8.68%的ROE水平，在行业中排名落到了第23位。

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