通化金马拟斥资4.14亿元购买永康制药100%股权

见习记者孙宪超

因为筹划重大事项，通化金马

通化金马股票将继续停牌，待到深交所事后审核且通化金马予以回复后再另行通知复牌时间。

4.14亿元现金收购

通化金马的重大资产购买预案显示，通化金马拟以支付现金的方式购买易通投资、牧鑫投资、牛锐、杜利辉等4名交易对方合计持有的永康制药100%股权，共支付交易对价暂定为不超过4.14亿元，其中，以现金支付不超过4.14亿元。

本次交易的收购方为通化金马，收购主体则是恒义天成。作为合伙企业的恒义天成由通化金马子公司通化融沣投资有限公司担任普通合伙人，通化金马子公司哈尔滨圣泰生物制药有限公司、通化金马担任有限合伙人共同出资设立。本次交易完成后，通化金马将持有永康制药100%股权。

溢价300.67%的收购标的

经初步预估，永康制药100%股权的预估值约为4.1亿元，与2015年12月31日未经审计的归属于母公司所有者权益10232.77万元相比，溢价约为300.67%。

对于溢价较高的原因，通化金马的重大资产购买预案解释说，永康制药历史经营业绩良好，形成特有的技术业务能力、较稳定的客户关系以及良好的市场口碑等。本次预估采用的收益法从未来收益的角度出发，以被评估企业现实资产未来可以产生的收益，涵盖前述客户资源、商誉、人力资源等无形价值，因此评估结果较账面价值增值较大。

与高溢价收购相伴随的自然就是业绩承诺。2016年4月1日，恒义天成与易通投资、牧鑫投资、牛锐及杜利辉签署了《盈利预测补偿协议》。作为业绩补偿责任人的易通投资、杜利辉承诺，永康制药于2016年度、2017年度和2018年度实现的母公司报表净利润分别不低于2900万元、 3370 万元和4050万元。如果标的资产在业绩承诺期内实现的实际净利润数总额未达到承诺的净利润数总额，则易通投资承担永康制药95.60%股权所对应的补偿责任，杜利辉承担永康制药4.40%股权所对应的补偿责任。