80岁“资本大佬”被终身市场禁入！“阳光系”只剩1棵独苗

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来源：野马财经

80岁的资本大佬陆克平又在资本市场痛失一子。

9月18日晚间，*ST威创（002308.SZ）（下称“威创股份”）发布公告，收到深圳证券交易所下发的《关于威创集团股份有限公司股票终止上市的决定》。根据相关规定，威创股份股票因触及交易类强制退市情形不进入退市整理期，并将于作出终止上市决定后十五个交易日内摘牌。

陆克平曾经是“阳光系”掌门， “阳光系”曾实际控制四环生物（000518.SZ）、江苏阳光（600220.SH）、海润光伏（600401.SH）、威创股份四家上市公司。2019年，海润光伏退市；2024年7月，江苏阳光退市；如今威创股份退市后，陆克平旗下“阳光系”只剩四环生物一家上市公司。

而就在退市消息公布的同时，威创股份与四环生物还相继发布陆克平、陆宇父子等人被行政处罚的公告。据中国证监会广东监管局下发的《行政处罚事先告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，广东证监局决定对陆克平责令改正，给予警告，并处以2200万元罚款，同时对陆克平采取终身证券市场禁入措施；对陆宇给予警告，并处以600万元罚款，同时对陆宇采取10年证券市场禁入措施。

四环生物表示，本次信息披露违法违规所涉及事项均与公司无关，公司生产经营情况正常。

但值得注意的是，陆克平在控制四环生物期间，因一系列违规操作，2020年5月就被证监会采取终身市场禁入措施。

浙江裕丰律师事务所厉健律师表示，根据处罚预告，*ST威创等涉嫌证券虚假陈述，受损股民可依法索赔。根据司法解释，暂定：在2023年6月26日至2023年12月22日期间买入*ST威创股票，并在2023年12月22日收盘还持有该股票的受损股民可索赔。索赔条件最终以法院认定为准。

实控上市公司却秘而不宣

“资本大佬”被罚！

此次与陆氏父子一并被罚的还有西岭能源实际控制人刘钧。刘钧的处罚结果为“责令改正，给予警告，并处以700万元罚款”。

而这一切的导火索就是2023年12月，威创股份被爆出账上13.3亿元被划出公司。

具体来看，2023年上半年，陆克平通过控制中数威科，决定威创股份董事会成员半数以上成员的提名，进而取得威创股份董事会控制权。2020年8月，威创股份的原控股股东威创投资将所持24.22%的股份转让给了中数威科，后者成为新控股股东，但公司变更为无实际控制人。

2020年12月，中数威科的有限合伙人台州蒙萨斯的股东由上海蒙萨斯（持有中数威科99.93%股份）变更为江苏阳光集团，台州蒙萨斯的法定代表人也变更为陆宇。陆宇在2022年10月被董事会推选为总经理，同时进入董事会担任非独立董事，2023年6月成为威创股份董事长。

2023年9月20日，实控威创股份的江苏阳光集团与江西西岭能源有限公司（下称“西岭能源”）签订《股权转让合作框架协议》。该协议中约定，西岭能源拟在未来12个月，通过投资关系取得威创股份控股股东的控制权，其中，拟收购方西岭能源的实控人为刘钧。

据威创股份公告称，2023年9月28日至10月27日期间，刘钧通过共管银行帐户将公司13.3亿元资金划拨到其控制的银行账户，并于10月31日全额归还威创股份。但11月1日起，他又分次分批将这笔巨款划出公司。至今尚未归还。

行政处罚事先告知书显示，净转出的13.27亿元被刘钧用于偿还个人债务，构成关联方非经营性资金占用，占威创股份最近一期经审计净资产的67.24%。但威创股份未按规定及时披露上述事项。

另外，陆克平不晚于2023年6月19日成为威创股份实际控制人，但其未告知威创股份相关情况。上市公司未按规定及时披露公司实际控制人变更情况。威创股份2023年半年度报告披露“公司报告期实际控制人未发生变更”“本企业最终控制方是无实际控制人”，存在虚假记载。

广东证监局在《行政处罚事先告知书》表示，经查明，威创股份、刘钧、陆克平涉嫌信息披露违法违规的事实如下：

一、陆克平未告知威创股份实际控制人变更情况，导致公司未按规定及时披露相关情况，并在2023年半年度报告存在虚假记载；

二、刘钧未按规定及时履行协议收购事项报告义务，陆克平未告知威创股份控制公司情况发生较大变化，导致公司未按规定及时进行信息披露；

三、威创股份未按规定及时披露关联方非经营性资金占用；

四、威创股份未按规定及时披露公司与关联方非经营性资金往来情况，公司2023年三季度报告存在虚假记载。

“毛纺巨子”多次违规

陆克平本是实业起家的大佬，但自从开始“追光”，就不停被监管开出罚单。

业内曾评价其职业生涯为：起于江苏阳光，兴于海润光伏，终于四环生物。

陆克平生于中国纺织工业重镇江阴，年少时从基层做起，42岁当上了江阴市精毛纺厂厂长。其率先从国外引进设备、流水线，还创造了自主品牌和技术体系，让江苏阳光脱颖而出，成为国内最大的精毛纺生产企业。

2005年，陆克平以14亿身家首登胡润百富榜，名列榜单第124位，被业界誉为“毛纺巨子”。

财富积累起来后，陆克平开始觊觎光伏产业。然而在全球性光伏产业寒冬的冲击下，陆克平设立和收购的宁夏阳光、海润光伏很快便“一死一伤”。

2013年，江苏阳光因为在宁夏阳光停产、破产事项等方面的信息披露及决策程序方面存在违规行为，被证监会警示；2015年，因为在海润光伏高送转分配预案中存在误导性陈述，紫金电子被警告，并处罚款40万元。这成为了陆克平违规的开端。

2014年，陆克平又盯上了四环生物。其在4年的时间里，拉上妻子、儿子和一干在阳光集团担任过要职的老员工，累计买入四环生物股票金额43.21亿，一度把自己和一致行动人的持股比例买到了30%以上。

这4年里，陆克平一直隐秘掌权。其会给上市公司的文件盖章签字，也会出席股东大会、投票，甚至四环生物还与阳光集团子公司阳光置业发生了关联交易，可面对监管的提问，四环生物却坚称公司无实控人。哪怕是证监会的罚单已经开出，陆克平依旧辩称，四环生物和自己没关系，且投资四环生物亏损近10亿，并无违法的故意。

但无论陆克平怎样辩解，其所入主的每一家上市公司都会出现违规行为已是既定事实。

而且仅从四环生物一案来看，陆克平可谓“赔了夫人又折兵”。不仅亏损严重，其个人还被证监会采取终身市场禁入措施，并处罚款2734万元。

一直到2022年，江苏阳光还会出现因财报披露不准确、核算不规范被监管点名、警告的情况，也难怪股民中会喊出“对其（陆克平）应倒查20年”的声音。

而一次次的违规，也让陆克平和“阳光系”的处境愈发艰难。

如今随着威创股份退市，“阳光系”也只剩下四环生物一棵独苗。

“70后”儿子接班

江苏阳光退市收场

资本运作不力，目前“阳光系”经营上的状况也难言乐观。

主营医疗诊断试剂的四环生物自2021年起，营收就连续下滑，并且难以扭亏。

数字拼接墙系统业务提供商威创股份自2019年起，营收也进入了下降通道。2023年前三季度，公司营收同比下降15.68%，净利润同比下降82.36%，其在年报难产原因中明确表示，2023年存在较多识别出来的重大和重要内控缺陷，涵盖经营管理中多个重要环节，对公司产生重大而广泛影响，且整改计划进展缓慢。

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来源：Wind数据

相较而言，2022年还年入17亿元的江苏阳光已经算是优质资产。

年初江苏阳光给出的业绩预告中，虽然净利润大幅下降，但好歹还维持盈利；可4月公布年报时，江苏阳光光却出现业绩变脸，2023年净亏损近1亿元，这也是近十年来公司首次年度亏损。

这背后是江苏阳光两家关联方——阳光服饰和阳光集团的还款均未达预期，上市公司不得不计提更高的坏账和信用减值损失。

阳光集团还出现了非经营性占用江苏阳光1.7亿元资金的情况。此外，截至5月8日，阳光集团累计质押上市公司股份已经占到其持股总数的97.47%；阳光集团及其一致行动人合并已质押股份占所持上市公司股份总数的95.09%。

还款预期下调、占用资金、高比例质押……种种迹象显示，阳光集团的资金流动性正承受较大的压力。

5月15日晚，江苏阳光三位独董联名上书，催促上市公司尽快采取措施解决问题。在阳光集团的拖累下，江苏阳光正面临极大退市风险。

值得一提的是，在此之前，陆克平已经与儿子陆宇做了不少交接，主要就集中在江苏阳光的职位和控制权方面。

陆宇出生于1975年，香港居民，本科学历。2011年起，陆宇开始担任江苏阳光生态园科技有限公司总经理；2017年进入江苏阳光董事会；2022年被选为威创股份总经理、董事。

2023年3月，陆宇接替缪锋成为江苏阳光新一任董事长；6月，陆克平家族开始腾挪股权。按照原本的计划，股权转让完成后，陆宇及一致行动人对上市公司的持股比例将达26.92%，其也会正式成为江苏阳光新实控人。

父子交易的股权作价为3.63亿元，而《详式权益变动报告书》发布时正值江苏阳光一年内的股价低点。即便以当日股价计算，这份报价相较市场价还是打了七折。

不过，由于陆克平手上的股权有大比例质押，股权交割过户受限，至今父子计划中的交接也没能完成。

或许是为了做另一手准备，2023年7月，陆宇斥资3.1亿元对阳光集团大股东阳光控股进行了增资。但至少目前，江苏阳光的实控人还是陆克平。

然而今年7月，江苏阳光的资本市场之路也走到了尽头，最终退市收场。

你怎么看“资本大佬”陆克平的资本版图收缩？